Michael Barr Menghadapi Senarai Tugasan Panjang sebagai Polis Wall Street Fed AS yang seterusnya

Pada masa ini seorang profesor di Sekolah Undang-undang Universiti Michigan, Barr adalah tokoh utama di Perbendaharaan di bawah Presiden Barack Obama apabila Kongres meluluskan pembaharuan menyeluruh berikutan krisis kewangan 2007-09.

Berikut ialah agenda kawal selia yang Barr perlu tangani jika dia memenangi kelulusan Senat:

PENYELESAIAN REDUX?

Randal Quarles, Naib Pengerusi Fed sebelumnya untuk Pengawasan, mengetuai kajian semula peraturan pasca krisis, dengan alasan ia terlalu tumpul dan membebankan. Demokrat menuduh Quarles menyelamatkan Wall Street berbilion-bilion dolar sambil meningkatkan risiko sistemik, dan mereka mahu Fed menyemak semula beberapa perubahan tersebut.

Antara yang paling dipertikaikan ialah semakan kepada “Peraturan Volcker” yang mengekang pelaburan bank spekulatif; membatalkan keperluan untuk bank besar memegang modal terhadap dagangan swap tertentu; dan melucutkan kuasa Fed untuk menggagalkan bank pada “ujian tekanan” tahunan mereka berdasarkan kebimbangan subjektif.

Barr perlu membuat keputusan dengan teliti yang mana antara ini yang dia percaya dia boleh membalikkan, memandangkan perubahan tersebut berkemungkinan menjadi perbalahan dan memakan masa.

RISIKO PERUBAHAN IKLIM

Perubahan iklim, keutamaan dasar utama untuk Demokrat, dijangka meningkat dengan cepat dalam agenda Fed.

Setakat ini, Fed telah meminta pemberi pinjaman untuk menjelaskan bagaimana mereka mengurangkan risiko berkaitan perubahan iklim pada kunci kira-kira mereka, dengan industri menjangkakan untuk maju ke analisis senario perubahan iklim formal pada 2023, Reuters telah melaporkan.

Projek-projek tersebut dijangka akan dipercepatkan. Persoalan besar ialah sama ada Fed mendesak sekatan atau keperluan modal yang lebih ketat ke atas bank yang mempunyai pendedahan yang ketara kepada industri yang mencemarkan atau risiko khusus iklim yang lain.

Pegawai Fed mungkin akan bertindak lebih berhati-hati daripada yang diharapkan oleh progresif, kerana pencalonan Raskin akhirnya tenggelam oleh kebimbangan dia akan terlalu agresif terhadap risiko iklim.

BANK M&A

Kedudukan Fed dalam M&A bank dijangka menjadi lebih sukar di bawah ketua penyeliaan baharu. Demokrat Progresif secara amnya menentang hubungan bank, dengan alasan bahawa ia mengurangkan persaingan dan menjejaskan pengguna, dan banyak tawaran ditangguhkan selepas Quarles berundur daripada peranan penyeliaan pada bulan Oktober.

Beberapa perjanjian yang belum selesai telah diluluskan berikutan penamaan semula Pengerusi Fed Jerome Powell, tetapi industri masih menunggu Fed dan Jabatan Kehakiman untuk memutuskan dasar baharu yang berpotensi untuk tawaran bank. Jika disahkan, Barr dijangka mengetuai jawatankuasa yang meneliti potensi hubungan.

RANGKA KERJA FINTECH

The Fed juga dijangka menangani pelan tindakan kawal selia untuk syarikat “fintech” yang dengan cepat meninggalkan sektor kewangan tradisional.
Ia meneroka cara bank bersilang dengan fintech, terutamanya dengan pemberi pinjaman yang lebih kecil yang mungkin menyumber luar lebih banyak perkhidmatan dan infrastruktur. Fintech juga melobi Fed untuk akses kepada sistem pembayarannya.

Walaupun pengawal selia perbankan lain telah bekerja selama bertahun-tahun untuk membawa fintech di bawah payung kawal selia mereka, Fed telah menentang, bimbang berbuat demikian boleh mewujudkan risiko sistemik. Tetapi apabila sektor itu terus meningkat, Fed dijangka bertindak.

NISBAH LEVERAGE TAMBAHAN

Isu lain di atas meja ialah nisbah leverage tambahan, peraturan yang dibuat selepas krisis sedekad yang lalu yang memerlukan bank untuk memegang modal terhadap aset tanpa mengira risikonya.

Fed terpaksa melonggarkan peraturan itu buat sementara waktu di tengah-tengah pandemik kerana lebihan deposit bank dan bon Perbendaharaan meningkatkan keperluan modal bank pada apa yang dilihat sebagai aset selamat.

Walaupun melobi bank yang sengit, Fed membiarkan pelepasan itu tamat tetapi berjanji untuk mengkaji semula peraturan keseluruhan. The Fed masih belum menerbitkan cadangan.

AKTA PELABURAN SEMULA KOMUNITI

Bank pusat itu juga akan memainkan peranan penting dalam membaik pulih peraturan Akta Pelaburan Semula Komuniti (CRA) yang telah lama ditunggu-tunggu, yang menggalakkan pemberian pinjaman dalam komuniti berpendapatan rendah.

The Fed, yang berkongsi tanggungjawab untuk menulis peraturan dengan pengawal selia bank lain, berharap CRA boleh dikemas kini untuk mencerminkan pertumbuhan dalam perbankan dalam talian, sambil tetap memastikan pemberi pinjaman membuat sumbangan bermakna kepada kawasan yang lebih miskin yang mereka berkhidmat.

Barr mungkin perlu ada sebelum Fed boleh menandatangani perubahan itu.

Sumber: Reuters